Инвестирование средств пенсионных накоплений и размещение средств пенсионных резервов
Активы, в которые могут размещаться средства пенсионных накоплений и средства пенсионных резервов фонда, цели управления такими активами.
Подробнее
1. Финансовые инструменты с фиксированной доходностью, номинированные в рублях Российской Федерации:
1.1. Облигации c переменным купонным доходом или индексируемым номиналом (ОПК) – государственные облигации Российской Федерации, облигации субъектов Российской Федерации и муниципальные облигации, облигации российских и иностранных эмитентов, выпущенные в рублях Российской Федерации, выплата купонных платежей (либо индексации номинала) по которым привязывается к некоторым макроэкономическим и финансовым показателям. В качестве базовой величины для определения купона или индексации номинала облигаций c переменным купонным доходом допускаются индекс потребительских цен (ИПЦ) и ставки денежно-кредитного рынка (RUONIA, РЕПО, ключевая ставка Банка России, значение кривой бескупонной доходности государственных облигаций и т.п.).
1.2. Облигации c фиксированным купонным доходом (ОФК) - государственные облигации Российской Федерации, облигации субъектов Российской Федерации и муниципальные облигации, облигации российских и иностранных эмитентов, выпущенные в рублях Российской Федерации, в т.ч. бескупонные облигации (облигации с нулевым купоном), а также облигации, не классифицированные в категорию ОПК в соответствии с п. 1.1.
1.3. Облигации без срока погашения (бессрочные облигации) - облигации, решением о выпуске которых не определен срок их погашения.
1.4. Банковские депозиты – под банковским депозитом понимаются денежные средства, размещенные Фондом в зарегистрированных на территории РФ кредитных организациях, действующих на основании выданных Банком России лицензий, на определенный срок под фиксированный процент с учетом условий, установленных законодательством Российской Федерации и договором с банком-контрагентом.
1.5. Депозиты с Центральным контрагентом. Фонд может размещать средства пенсионных резервов в депозиты путем совершения депозитных операций с Центральным контрагентом на организованных торгах с учетом ограничений, предусмотренных требованиями законодательства Российской Федерации.
2. Валютные активы – активы, номинированные в иностранной валюте.
В качестве валютных активов допускаются к приобретению еврооблигации (ценные бумаги в иностранной валюте, конечными заемщиками по которым являются российские организации), а также денежные средства и депозиты в иностранной валюте в зарегистрированных на территории РФ кредитных организациях, действующих на основании выданных Банком России лицензий.
3. Денежные средства в рублях и иностранной валюте, размещенные на счетах в зарегистрированных на территории РФ кредитных организациях, действующих на основании выданных Банком России лицензий.
4. Сделки обратного репо - сделки, состоящие из двух частей: покупка и последующая продажа ценных бумаг через определенный срок по заранее установленной цене. Заключение сделок обратного репо осуществляется на организованных торгах только при участии центрального контрагента в режиме торгов «РЕПО с ЦК 1 день» или «РЕПО с ЦК 7 дней», а также с учетом ограничений, предусмотренных требованиями законодательства Российской Федерации.
Максимальная сумма денежных средств, которую Фонд может инвестировать в сделки (договоры) обратного репо, может составлять не более 10% от величины инвестиционного портфеля по каждому виду средств. В качестве обеспечения по сделкам обратного репо могут приниматься облигации эмитентов с минимальным кредитным рейтингом не ниже инвестиционного (не ниже ВВВ-/Ваа3 по классификации международных рейтинговых агентств Fitch-Ratings, Moody’s Investors Service и S&P Global Ratings).
5. Средства пенсионных резервов Фонда могут быть направлены на приобретение ценных бумаг, классифицируемых в категорию удерживаемых до погашения. Максимальная стоимость ценных бумаг на момент классификации в указанную категорию составляет 15% от общей величины инвестиционного портфеля пенсионных резервов.
Установлены требования к рейтингам долгосрочной кредитоспособности активов (за исключением государственных ценных бумаг Российской Федерации, облигаций иностранных эмитентов (в том числе облигаций международных финансовых организаций)), а также кредитных организаций, в которых имущество Фонда размещается на банковских депозитах и на счетах, на уровне не более чем на две ступени ниже границы минимального суверенного рейтинга Российской Федерации по классификации международных рейтинговых агентств (Fitch-Ratings, Moody’s Investors Service, S&P Global Ratings) в соответствующей валюте (должен соответствовать валюте исполнения обязательств). При этом рейтинг должен быть присвоен как минимум одним из указанных рейтинговых агентств эмитенту / выпуску ценных бумаг эмитента / кредитной организации. При отсутствии рейтинга выпуска применяется рейтинг эмитента. При наличии рейтингов нескольких агентств и расхождении указанных рейтингов применяется наименьший.
Перечисленные выше финансовые инструменты могут составлять активы с ограничениями и на условиях, предусмотренными законодательством Российской Федерации и положениями инвестиционной декларации.
Виды допустимых сделок с активами, в которые могут размещаться средства пенсионных накоплений и средства пенсионных резервов фонда, ограничения на условия сделок с ними.
Подробнее
- наличие у кредитной организации генеральной лицензии Центрального банка Российской Федерации на осуществление банковских операций;
- наличие у кредитной организации собственных средств (капитала) в размере не менее пяти миллиардов рублей по состоянию на последнюю отчетную дату;
- наличие у кредитной организации присвоенного рейтинга не ниже уровня, установленного Советом директоров Банка России;
- отсутствие запрета на привлечение кредитной организацией во вклады денежных средств физических лиц и на открытие счетов физических лиц, предусмотренного статьей 48 Федерального закона от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации»;
- наличие в договоре с кредитной организацией условия о его досрочном расторжении в связи с тем, что кредитная организация перестала соответствовать предъявляемым к ней требованиям, в соответствии с которыми такая кредитная организация обязана вернуть сумму депозита (остатка на счете) и проценты по нему, начисленные исходя из процентной ставки, определенной таким договором.
При размещении средств пенсионных резервов допустимыми сделками являются сделки по покупке и продаже активов, а также размещение средств пенсионных резервов на банковских депозитах и на счетах в кредитных организациях.
Фонд (в случае самостоятельного размещения средств пенсионных резервов) и управляющая компания Фонда обязаны соблюдать установленные в соответствии с законодательством Российской Федерации требования, направленные на снижение рисков, связанных с размещением средств пенсионных резервов, в том числе требования к совершению срочных сделок, принятию решений, связанных с размещением средств пенсионных резервов, а также к осуществлению внутреннего контроля за соблюдением правил размещения средств пенсионных резервов, иных нормативных правовых актов и нормативных актов Банка России, договора доверительного управления средствами пенсионных резервов Фонда.
Приобретение и продажа государственных ценных бумаг Российской Федерации (за исключением облигаций внешних облигационных займов Российской Федерации), государственных ценных бумаг субъектов Российской Федерации, муниципальных облигаций, акций российских открытых акционерных обществ, облигаций российских эмитентов, допущенных к торгам российскими организаторами торговли на рынке ценных бумаг, при размещении средств пенсионных резервов осуществляются на торгах этого организатора торговли на рынке ценных бумаг на условиях поставки против платежа на основе заявок на покупку и заявок на продажу ценных бумаг по наилучшим из указанных в них ценам при условии, что заявки адресованы всем участникам торгов и информация, позволяющая идентифицировать подавших заявки участников торгов, не раскрывается в ходе торгов другим участникам.
При размещении средств пенсионных резервов на счетах и во вкладах в кредитных организациях должны соблюдаться следующие требования:
наличие у кредитной организации универсальной лицензии на осуществление банковских операций;
наличие у кредитной организации кредитного рейтинга не ниже уровня, установленного Советом директоров Банка России;
отсутствие запрета на привлечение кредитной организацией во вклады денежных средств физических лиц и на открытие счетов физических лиц, предусмотренного статьей 48 Федерального закона от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации»;
наличие в договоре с кредитной организацией условия о его досрочном расторжении в связи с тем, что кредитная организация перестала соответствовать предъявляемым к ней требованиям, в соответствии с которыми такая кредитная организация обязана вернуть сумму остатка на счете или во вкладе (депозите, в том числе субординированном депозите) и проценты по нему, начисленные исходя из процентной ставки, определенной договором.
Исключения из вышеуказанного требования, а также дополнительные ограничения для сделок с активами, составляющими пенсионные резервы Фонда, регулируются действующим законодательством в области размещения средств пенсионных резервов, в том числе нормативными актами Банка России.Структура активов, отражающая целевое (оптимальное) соотношение целевой доходности и рисков, которые фонд готов принимать в долгосрочной перспективе.
Подробнее
С учетом ограничений структура портфеля средств пенсионных накоплений и средств пенсионных резервов должна соответствовать следующим значениям:
- суммарная доля банковских депозитов и денежных средств* – не менее 15%;
- доля облигаций с переменным купоном (ОПК)– не более 70%;
- доля облигаций с фиксированным купоном (ОФК) – не более 70%**;
- суммарная доля валютных активов***– не более 15%.
Указанный перечень финансовых инструментов является исчерпывающим.
*Данное ограничение распространяется на денежные средства:
- размещенные на банковских счетах и в депозитах, как в рублях, так и в иностранной валюте;
- на специальных брокерских счетах. Дополнительные требования к брокеру устанавливаются законодательством Российской Федерации.
** Ограничение для облигаций с фиксированным купоном (ОФК) может составлять не более 85%, но только при условии замещения дополнительной доли облигациями, классифицированными в категорию ценных бумаг, удерживаемых до погашения (при размещении средств пенсионных резервов).
*** В качестве валютных активов допускаются к приобретению еврооблигации (ценные бумаги в иностранной валюте, конечными заемщиками по которым являются российские организации), а также денежные средства и депозиты в иностранной валюте в зарегистрированных на территории РФ кредитных организациях, действующих на основании выданных Банком России лицензий.
Иная информация о событиях (действиях), оказывающих, по мнению фонда, существенное влияние на совокупную стоимость активов, в которые инвестированы средства пенсионных накоплений и размещены средства пенсионных резервов.
Подробнее
Отсутствует.